Schamlose Eigenwerbung: Ich bin im wikifolio-TradersTalk

... und freue mich sehr über die Gelegenheit, ein bisschen über meine Herangehensweise beim Investieren in Aktien plauschen zu dürfen. Im wikifolio-TradersTalk: Wolfgang Radax

wikifolio-Performance-Check März 2017

Das erste Quartal ist abgeschlossen und es ist Zeit, ein Fazit zu ziehen, wie sich meine beiden wikifolios geschlagen haben. Im politischen Umfeld ist eine große Baustelle zumindest provisorisch umschifft. Die potenziell mit Sprengkraft für die EU versehenen niederländischen Wahlen sind geschlagen und konnten dem Vormarsch des Rechtspopulismus wenigstens vorläufig Einhalt gebieten. Dass sich die Regierungsbildung nach dem Wahlresultat als enorm schwierig erweisen wird, steht auf einem anderen Blatt geschrieben. In den Vereinigten Staaten kommt die Trump-Maschinerie ein wenig ins Stottern und bringt bei groß angekündigten Wahlversprechen nur wenig Koordiniertes zu Wege. Aktuell scheint es fast so, als hätten sowohl Europa als auch die USA viel von ihrem einstigen Glanz eingebüßt. Wer könnte das vermeintlich frei gewordene Zepter als führende Weltmacht aufgreifen? Ein Block um Russland (gar mit den USA als unterstützende Kraft im Westen)? China? Aktuell scheint nichts mehr ausgeschlossen. Und in Europa blickt man weiterhin mit angehaltener Luft auf die kommenden Wahlen in Frankreich. Ein Sieg von Marine Le Pens Front National könnte die Aussichten auf ein gesundes Weiterbestehen der Europäischen Union ernsthaft gefährden.

Das Schöne am Investieren nach der Levermann-Strategie ist allerdings, dass mich das alles gar nicht groß zu kümmern braucht. Märkte können im Bullen- oder im Bärenmodus sein; in beiden Situationen finden sich Einzelwerte, die günstig bewertet sind. Und die Levermann-Strategie macht sich bisweilen ganz gut darin, diese Aktien ausfindig zu machen. Aber schauen wir mal, wie gut das im März tatsächlich funktioniert hat.

wikifolio-Performance-Check Februar 2017

Der Februar ist in den Büchern und es ist ein weiteres Mal Zeit Bilanz zu ziehen, wie sich meine beiden wikifolios geschlagen haben. Eine zentrale Nachricht im abgelaufenen Monat war die Rückkehr der Inflation: das deflationäre Schreckensgespenst scheint gebannt. Das ist für Aktienanleger natürlich relevant, da bei weiter bestehender Inflation ein Anziehen der Zinsschraube durch die Zentralbanken greifbarer wird. In den USA hat FED-Chefin Janet Yellen bereits durchblicken lassen, dass ein weiterer Zinsschritt früher als erwartet in Betracht gezogen werden könnte. Neben der Inflation könnte mittelfristig auch der Aufstieg des Populismus ein dominantes Thema der kommenden Monate werden. Große Wahlen stehen in den Niederlanden und Frankreich an. Bei entsprechenden Wahlausgang könnte das Großprojekt EU weiter in Bedrängnis geraten. Trump und Putin wird's sicher nicht weiter stören.

Die Aktienmärkte haben sich von alldem bislang allerdings noch nicht groß beeindruckt gezeigt und haben durchwegs zugelegt. Diesen Rückenwind konnten meine beiden wikifolios allerdings mit gemischten Ergebnissen für sich nutzen.

wikifolio-Performance-Check Jänner 2017

Und schon ist der erste Monat des neuen Jahres wieder vorbei und folgerichtig ist es wieder Zeit für den allmonatlichen Performance-Check meiner beiden wikifolios. Das allgemeine Marktumfeld ist aktuell kein leichtes. US-Präsident Trump hat seine (ihm zumindest von vielen Investoren zugestandenen) Vorschusslorbeeren mit fragwürdigen politischen Manövern und Ansagen bereits wieder verspielt. In Europa befindet sich die EU in einer handfesten Sinnkrise, während in Großbritannien in punkto Brexit wenig Verwertbares zu vernehmen ist.

Angesichts der zunehmenden politischen Unwägbarkeiten bewegt sich inzwischen auch der langfristige Zinssatz spürbar nach oben. Das hat nicht nur für potenzielle Kreditnehmer Folgen, Auch am Anleihenmarkt drückt der Zinsanstieg auf die Bewertung. Gleichzeitig ist bei einem weiteren Zinsanstieg und der damit erhöhten Attraktivität neu emittierter Anleihen davon auszugehen, dass Kapital aus dem Aktien- und in den Anleihenmarkt fließen wird. Die große Aktiensause der letzten Jahre könnte also kurz vor ihrem Ende stehen. Das schöne an meiner Anlage-Strategie ist jedoch, dass ich all diese Faktoren ausschließe und mich alleinig auf die Ergebnisse meiner Bewertungen konzentriere. Wie ich mich damit im Jänner geschlagen habe, zeige ich im Folgenden.

wikifolio Jahres-Performance-Check 2016

Das Jahr 2016 ist vorüber und es ist an der Zeit Bilanz zu ziehen, wie sich meine beiden wikifolios in den vergangenen zwölf Monaten geschlagen haben. Das politische Umfeld war jedenfalls hochbrisant, während sich gerade die europäischen Aktienmärkte lange Zeit wenig beeindruckt von den Geschehnissen zeigten. Der Syrien-Konflikt, Brexit, die US-Präsidentenwahl - das waren nur einige der ganz maßgeblichen Ereignisse des vergangenen Jahres. Letzten Endes hat der DAX - für mich immer ein wichtiger Referenz-Index - kaum darauf reagiert und lief die meiste Zeit eher seitwärts. Erst eine klassische Jahresendrally hat für einen versöhnlichen Endspurt gesorgt.

Meine beiden wikifolios haben sich in diesem Umfeld sehr unterschiedlich geschlagen. Wie bereits im vorangegangenen Jahr war es aber vor allem die Europa Finest Selection, welche zu überzeugen wusste.

wikifolio-Performance-Check November 2016

Der November liegt nun hinter uns und wir nähern uns mit Riesenschritten dem Jahresende. Doch zuvor ist es noch an der Zeit, ein Resümee über den elften Monat des Jahres zu ziehen. Das große Ereignis des Monats November war natürlich die nun geschlagene US-Präsidentenwahl mit ihrem für viele Beobachter überraschenden Ergebnis. Vielleicht noch überraschender als der Ausgang war - zumindest für mich - das folgende Kursfeuerwerk in den USA.

Auf dieser Seite des Atlantiks blieben derart große Kursbewegungen allerdings aus. In Vorausschau auf die kurz bevorstehenden wichtigen Entscheidungen (Referendum in Italien, Zinsentscheid in den USA) ist vor allem der DAX innerhalb des seit Monaten herrschenden engen Kursbandes zwischen 10.200 und 10.800 Punkten geblieben. Eine Jahresendrally sieht anders aus. Aber noch ist das Jahr nicht vorüber. Wie haben sich meine wikifolios im November in diesem Umfeld geschlagen?

wikifolio-Performance-Check Oktober 2016

Und wieder ist ein Monat in den Büchern und es ist Zeit für mich, Bilanz zu ziehen über das Abschneiden meiner beiden wikifolios. Der DAX verharrt seit dem Sommer in Lauerposition und schwingt etwas lustlos zwischen 10.200 und 10.800 Punkten hin und her. Selbst die bereits auf Hochtouren laufende Berichtssaison konnte den deutschen Leitindex aus seiner Lethargie reißen - weder nach unten noch nach oben.

Der Oktober hat an dieser Tatsache nichts verändert. Große Entscheidungen mit Auswirkungen auf die Finanzmärkte - etwa anstehende Leitzinsentscheidungen der Fed und der EZB sowie der zunehmend schwieriger zu prognostizierende Ausgang der US-Präsidentenwahl dürften die Anleger in die Warteposition bewegt haben. Vielleicht erfolgt der große Knall ja nach dem Wahlsieg von Hillary oder The Donald?